Om Realdania /

Målsætning for investeringsstrategien

Målet med investeringsvirksomheden er: 

• at maksimere grundlaget for de filantropiske aktiviteter, hvilket understreger samhørigheden mellem Realdanias filantropiske virksomhed og investeringsvirksomheden
• at sikre en lang levetid på 25 år eller mere
• at imødekomme risikoen for at underperforme på lang sigt
• at balancere afkast og risiko på mellemlangt sigt  

Investeringsfilosofien

Investeringsfilosofien fastslår, hvilke faktorer der har betydning for tilrettelæggelsen af forvaltningen af de kommercielle investeringsaktiver.

Ud over målsætningen om en lang levetid på 25 år eller mere, drejer det sig om følgende principper:

• Realdania tager en kalkuleret risiko for at opnå en højere filantropisk aktivitet
• Allokering af aktiver er den væsentligste bidragsyder til at sikre afkastet
• Udvælgelse af og fordeling spredning på forskellige aktivklasser er afgørende for resultatet af investeringsvirksomheden
• Langsigtet forventer vi, at aktier og andre aktielignende aktiver giver et højere forventet afkast end obligationer, selvom disse aktiver har en højere risiko end renteprodukterne har

Investeringsvirksomheden

Realdanias investeringsvirksomhed, der har fokus på at maksimere grundlaget for de filantropiske aktiviteter, består af følgende overordnede elementer:

• Strategisk allokering af aktiver 
• Taktisk allokering af aktiver
• Operativ allokering af aktiver, herunder valg af aktive mandater og porteføljemanagers valg af værdipapirer  

De tre punkter udgør en enhed, der er afgørende for at finansiere Realdanias nuværende og fremtidige filantropiske aktiviteter.

Investeringsunivers

Investeringsuniverset omfatter samtlige mulige investerbare aktiver, og vil blive udnyttet i takt med, at de investerbare aktiver findes attraktive og administrerbare. Dog er hovedvægten lagt på aktier og andre reale aktiver, som giver aktielignende høje afkast.

Den strategiske aktivallokering forventes at give det højeste risikojusterede afkast over et helt konjunkturforløb, mens taktisk allokering styres inden for de strategiske rammer og forholder sig til ændringer i konjunkturen. Det forventede afkast afhænger i høj grad af hvor man befinder sig i det samfundsøkonomiske stadie. Realdania tror på en dynamisk taktisk aktivallokering, som kan variere omkring den strategiske aktivallokering. Derfor bruger Realdania taktisk allokering til at tilpasse sine investeringer når konjunkturerne ændrer sig og markederne udvikler sig.